11月25日，廣東省地方金融管理局、廣東省發(fā)展改革委、廣東省工業(yè)和信息化廳等部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《廣東省金融支持企業(yè)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并行動(dòng)方案》（下稱(chēng)“《行動(dòng)方案》”），創(chuàng)新性地提出要支持上市公司、國(guó)企以及跨境整合兼并，并且要在資本市場(chǎng)直接融資、全鏈條基金體系以及信貸精準(zhǔn)賦能等方面提供金融支持。
《行動(dòng)方案》提到，要撬動(dòng)金融資產(chǎn)投資、保險(xiǎn)、創(chuàng)投等社會(huì)資本、長(zhǎng)期資金積極參與，重點(diǎn)投向芯片制造、工業(yè)軟件、高端醫(yī)療器械等領(lǐng)域，提升產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵核心技術(shù)自主可控能力。創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，加強(qiáng)資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈融合，鼓勵(lì)廣州、深圳、佛山等有條件的地市設(shè)立并購(gòu)基金、產(chǎn)業(yè)鏈基金等，開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并。
記者留意到，廣東作為全國(guó)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)活躍度最高的省份之一，自2024年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》以來(lái)，資本市場(chǎng)并購(gòu)重組熱度持續(xù)攀升。據(jù)廣東證監(jiān)局披露，截至2025年上半年，廣東轄區(qū)上市公司新增披露并購(gòu)重組227單，涉及金額780億元；披露、完成重大資產(chǎn)重組交易超20單，持續(xù)位居全國(guó)之首，為政策落地奠定堅(jiān)實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)。有關(guān)專(zhuān)家表示，《行動(dòng)方案》的出臺(tái)將進(jìn)一步激活并購(gòu)重組市場(chǎng)生態(tài)，加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與企業(yè)協(xié)同發(fā)展，為廣東產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展提供制度保障。
在市場(chǎng)主體培育方面，《行動(dòng)方案》構(gòu)建了多層次支持體系。針對(duì)國(guó)有企業(yè)，創(chuàng)新性提出將并購(gòu)重組、資產(chǎn)盤(pán)活納入考核體系，鼓勵(lì)上市國(guó)企運(yùn)用定向增發(fā)、專(zhuān)項(xiàng)可轉(zhuǎn)債、并購(gòu)貸款等工具開(kāi)展整合兼并，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源向上市公司匯聚以提高資產(chǎn)證券化水平；支持國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司通過(guò)私募股權(quán)投資基金，助力產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈。對(duì)于上市公司，鼓勵(lì)其綜合運(yùn)用股份、定向可轉(zhuǎn)債等多元支付工具，設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金投向產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并強(qiáng)化監(jiān)管與地方政府聯(lián)動(dòng)支撐。
依托粵港澳大灣區(qū)區(qū)位優(yōu)勢(shì)，跨境整合成為《行動(dòng)方案》的亮點(diǎn)之一。《行動(dòng)方案》明確提出探索聯(lián)合港澳資本設(shè)立跨境整合兼并基金，優(yōu)化QFLP（合格境外有限合伙人）和QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）試點(diǎn)機(jī)制，支持港澳金融機(jī)構(gòu)參與內(nèi)地并購(gòu)項(xiàng)目。同時(shí)，支持企業(yè)在港澳發(fā)行離岸人民幣債券，鼓勵(lì)跨境并購(gòu)使用人民幣結(jié)算，銀行機(jī)構(gòu)將提供匯率避險(xiǎn)服務(wù)，助力企業(yè)穩(wěn)慎開(kāi)展海外資源與市場(chǎng)布局。
為破解產(chǎn)業(yè)整合融資難題，《行動(dòng)方案》打造了全鏈條、多維度的金融支持體系。資本市場(chǎng)層面，支持科技型企業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，鼓勵(lì)港股上市的大灣區(qū)企業(yè)在深交所上市，拓寬直接融資渠道；推動(dòng)企業(yè)發(fā)行綠色債券、科技創(chuàng)新債券、資產(chǎn)支持證券（ABS）等產(chǎn)品，募集中長(zhǎng)期資金用于產(chǎn)業(yè)升級(jí)與整合兼并；基金體系建設(shè)上，方案提出構(gòu)建“天使投資-風(fēng)險(xiǎn)投資-私募股權(quán)投資-并購(gòu)基金-S基金”全鏈條投資生態(tài)，依托省級(jí)政府投資引導(dǎo)基金撬動(dòng)保險(xiǎn)、創(chuàng)投等社會(huì)資本，重點(diǎn)投向芯片制造、工業(yè)軟件、高端醫(yī)療器械等關(guān)鍵領(lǐng)域，強(qiáng)化核心技術(shù)自主可控能力。
信貸支持政策更趨精準(zhǔn)高效。《行動(dòng)方案》明確商業(yè)銀行對(duì)符合條件的整合兼并項(xiàng)目合理定價(jià)，對(duì)電子信息制造、新能源汽車(chē)、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)給予利率和期限優(yōu)惠，先進(jìn)制造業(yè)和科技型企業(yè)可享受財(cái)政貼息。科技金融領(lǐng)域，將推廣“科技信用貸+保險(xiǎn)增信”模式，運(yùn)用“粵科融”專(zhuān)項(xiàng)額度等貨幣政策工具，完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，助力輕資產(chǎn)科技企業(yè)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)整合。此外，廣東還將吸引大型金融機(jī)構(gòu)設(shè)立AIC（金融資產(chǎn)投資公司）和區(qū)域總部，近期中信銀行信銀金融資產(chǎn)投資有限公司已落戶(hù)廣州，為產(chǎn)業(yè)整合提供專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)。
為保障政策落地，《行動(dòng)方案》建立了多重協(xié)同機(jī)制。在跨部門(mén)協(xié)作方面，健全工作聯(lián)動(dòng)機(jī)制，定期調(diào)度解決整合兼并中的難點(diǎn)堵點(diǎn)，依法依規(guī)保障項(xiàng)目用地、用能指標(biāo)需求；省委金融辦牽頭定期收集政策實(shí)施中的問(wèn)題，必要時(shí)納入央地協(xié)調(diào)專(zhuān)題會(huì)議研究解決。
信息對(duì)接方面，將搭建并購(gòu)信息共享平臺(tái)，整合工信、科技、金融等部門(mén)數(shù)據(jù)，繪制產(chǎn)業(yè)鏈圖譜，發(fā)布技術(shù)缺口、并購(gòu)標(biāo)的、融資需求等信息，通過(guò)“一鏈一策”“一企一策”實(shí)現(xiàn)供需精準(zhǔn)對(duì)接，充分發(fā)揮廣東資本市場(chǎng)并購(gòu)重組聯(lián)盟、深交所科技成果與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心的平臺(tái)作用。
風(fēng)險(xiǎn)防控層面，明確嚴(yán)防財(cái)務(wù)造假、資金違規(guī)使用、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，強(qiáng)化整合兼并中的盡職調(diào)查與交易條款設(shè)計(jì)，有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理，兼顧發(fā)展與安全，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，確保產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并平穩(wěn)有序推進(jìn)。
按照《行動(dòng)方案》部署，到2027年，粵港澳大灣區(qū)將形成產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)顯著提升、整合兼并服務(wù)更加高效、多元協(xié)作機(jī)制更加健全的發(fā)展格局，為廣東現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐。
◆編輯：吳玉珍◆二審：鄭沛鋒◆三審：周亞平
